Casi nadie compra una empresa solo con sus ahorros. Lo habitual es combinar varias fuentes de financiación. Estas son las más usadas en la compra de pymes en España.
1. Fondos propios
Es lo primero que mira el banco y el vendedor: cuánto pones tú. Como referencia, entre un 20 % y un 40 % del precio. Cuanto más aportes, mejores condiciones conseguirás y más confianza darás.
2. Préstamo bancario de adquisición
El banco presta una parte del precio y lo devuelves con lo que genera el propio negocio. Para concederlo analiza:
- La caja que genera la empresa: que cubra con holgura la cuota del préstamo.
- Tu experiencia en el sector o en gestión.
- Garantías: activos del negocio, avales personales o de una sociedad de garantía recíproca.
Reelevar cuenta con BBVA para la financiación de las operaciones de compraventa del marketplace.
3. Pago aplazado al vendedor (vendor loan)
El vendedor cobra una parte del precio más tarde, normalmente en uno a tres años. Es muy habitual en pymes y tiene ventajas para ambos: reduce lo que tienes que financiar con el banco y demuestra que el vendedor confía en el negocio y en el traspaso.
4. Earn-out: precio según resultados
Una parte del precio depende de que el negocio alcance ciertos resultados en los años siguientes. Sirve para acercar posturas cuando el vendedor espera más crecimiento del que el comprador está dispuesto a pagar por adelantado. Requiere un contrato muy claro sobre cómo se miden esos resultados.
5. Líneas públicas: ICO y ENISA
- ICO: no presta directamente; sus líneas se solicitan a través de los bancos, que analizan la operación. Pregunta a tu banco por las líneas ICO disponibles para inversión y adquisición.
- ENISA: concede préstamos participativos sin avales a sociedades pyme con proyectos innovadores o de crecimiento. No está pensada para cualquier compra; revisa los requisitos en su web oficial.
Ojo: las condiciones de las líneas públicas cambian con frecuencia. Consulta siempre la información oficial de ICO y ENISA.
Un ejemplo
Laura quiere comprar un taller por 90.000 € que genera un beneficio de 35.000 € al año:
| Fuente | Importe | % del precio |
|---|---|---|
| Fondos propios de Laura | 25.000 € | 28 % |
| Préstamo bancario a 5 años | 50.000 € | 56 % |
| Pago aplazado al vendedor en 2 años | 15.000 € | 16 % |
La cuota anual del préstamo y el aplazamiento se pagan con el beneficio del taller, y Laura sigue cobrando su sueldo como gerente.
Antes de pedir financiación
- Prepara un plan sencillo: cómo vas a gestionar el negocio y qué vas a mejorar.
- Revisa a fondo la empresa: lee la checklist de due diligence.
- Busca empresas que encajen con tu presupuesto en el catálogo o crea tu perfil de comprador.
